重生之资本传奇 第707章 万物皆周期！

“你是觉得沪指一直没有有效突破3100点，同时市场量能又在持续降低，且大小盘分化越来越严重，拉低了市场的持续做多情绪，还有市场局部的赚钱效应持续降低这些特征的表现……”听见余晓露的话之后，路香香笑了笑，说道，“所以你开始担心接下来市场大概率会向下调整，回踩3000点位置，且认为当前被各路资金抱团严重的大基建主线，也会出现较大幅度的剧烈调整走势？”

余晓露点了点头，说道：“是这样的，我是觉得在整个市场绝大多数股票都泥沙俱下的情况下，纵然大基建这条线的预期还在，且还有着港股市场的联动，但短期内，资金已经抱团成这样了，在情绪面无法进一步的提升情况下，很难继续往上炒啊，而所谓短期向上的动力持续衰减，那么向下的动力就会不断增强了。

再者，整个市场泥沙俱下之下，就算是强势的主线，一般情况下，也很难独善其身。

大基建这条线，走到现在的这个位置，是应该进行一波调整了。

也只有经过一波持续的调整，才能清理出一些获利盘，重新轻装上阵，不然内部坐轿子的人太多，轿子太沉，就很难抬得动了。”

“嗯，你的分析，在逻辑上，倒也没有太大的问题。”路香香接过话说道，“咱们在大基建这条线上的布局，目前浮盈应该已经不少了吧？”

余晓露回道：“的确已经浮盈不小了，整体在这个方向上的仓位，有30%多的利润了。”

“好。”路香香说道，“那就逐渐出一部分仓位，进一步降低持仓成本，这样腾出一部份现金出来，后续市场不管出现怎样的行情走势，咱们都能从容应对，最近看盘面走势，‘华逸资本’这股资金，有什么异动没有？”

余晓露回道：“我是感觉‘华逸资本’这股资金，目前在大基建主线领域的布局，并没有明显的动弹，不管是盘面上这股资金重仓的明牌股票，还是近期的两市龙虎榜单上，都没有出现相应的异动，而且这股资金体量这么大，如果真是调仓，或者说止盈的话，其在盘面上，或者两市龙虎榜单上，是肯定会留下一些痕迹的。”

“真能沉得住气啊。”路香香听闻‘华逸资本’这股资金，目前还未有什么动静，不由感慨道，“这跟这股资金以前的做盘风格，真是完全不一样。”

余晓露说道：“除了大基建这条线，似乎‘华逸资本’这股资金，在白酒、白电领域布局的仓位，也没有任何动静。”

“大消费、大基建这两大核心主线，这股资金还真就完全赌对了。”路香香说道，“新能源产业链这条线呢？这股资金不是重新建仓了吗？有什么动静？”

余晓露说道：“新能源产业链这条线上，除了在当初利好发布之时，明显见到‘华逸资本’这股资金有所介入，后续这股资金好像就没有继续买了，估计这股资金在这条线上的仓位不是很多，至少对比大基建和大消费这两大主线，这股资金在新能源产业链上的布局，是相对较少的。”

“嗯。”路香香微微颔首，继续说道，“从‘华逸资本’这股资金的布局态势来看，这股资金在当前的这个时间节点上，应该还是看好大消费和大基建这两大核心主线的，至于新能源产业链这条线，估计这股资金是觉得还没有到明确反转的时候，所以在仓位上，略微有所介入，但介入程度并不深，继续保持关注吧，就市场嗅觉来说，整个市场中，这股资金的嗅觉还是一流的，我觉得只要这股资金还没有大规模的调仓，或者止盈的动作，那么市场的整体行情走向，应该问题不大。”

“但从市场情绪面的反馈，还有量能反馈上来说……”余晓露回应道，“短暂的调整，应该是随时会发生的吧？”

路香香说道：“从情绪面上来说，这里一直上不去，突破不了，肯定是要进一步向下回踩3000点，再确认支撑，同时整固筹码结构，进一步释放上方的套牢盘压力，同时清理部分获利盘的。”

“对的，我也是这样认为。”余晓露说道，“如果沪指能够再一次回踩3000点的话，我觉得对于未来长期的整体行情发展，不但没有坏处，反而是有不少好处的。”

“从未来的长线行情走向来说，肯定是这样了。”路香香说道。

“只是……”余晓露顿了顿，又道，“按照目前的行情结构来说，如果沪指回踩3000点，这接近3%的调整幅度，恐怕深指、创业板指会回调得更狠啊，估计市场上，早就被主力资金抛弃的很多中小盘、小微盘个股，在这个调整走势中，还会创出新低。”

路香香说道：“市场风格如此，这是没有办法的事情，中小盘、小微盘本来就是流动性越来越匮乏的领域，在场内的各路资金群体越来越集中向中大盘、权重个股的情况下，这些流动性缺失的小盘股票，就算指数不跌，也是会逐渐再次创出新低的，这样的走势，并不会以某个人的意志为转移，也不会因为大盘的短暂波动而做出改变，这是当前市场宏观趋势的力量，参与其中的各路资金，除了逃离、规避，也没有其它的办法。”

“我在想……”余晓露思索了片刻，说道，“这些跌得很深的中小盘、小微盘个股之中，有没有跌过头，具有价值的低估值股票，我是感觉目前的市场宏观趋势，虽然是逐渐越来越偏向于中大盘、乃至确定性更高的权重股票，但是似乎在深层次的基础逻辑层面，是沿着成长股这条线在走的。

目前跌势绵绵的众多中小盘、小微盘个股之中。

就算是走势最弱的影视传媒、互联网软件、互联网应用、电子信息……等偏向于科技主线的板块领域。

也有不少的细分行业隐形行情龙头，跌得明显有些过头了的现象。

对于这类股票，我是觉得有点错杀的可能了。”

“泥沙俱下之下，肯定是会有一些少数股票，存在错杀的现象的。”路香香说道，“但是在宏观的趋势走向下，这些被错杀的股票，夹杂在没有被错杀的股票中间，是很难被分辨出来的，一般来说，这种情况，作为场内的主导核心机构资金群体们，是很难将精力集中到这些个股上的。

大型的机构，特别是资金规模上百亿的主力机构。

他们一般都是进行产业布局的。

看好的，往往是产业反转的逻辑，是整个行业的趋势变化。

对于下行周期的行业，纵然这个行业之中，有一两支股票，能够逆行业趋势发展，能够做出很好的业绩表现。

可在持续降低的行业平均估值影响下。

在其它同类股票不断地下跌走势拉扯下。

也是很难获得太多资金的关注，同时形成逆行业板块走势的这种行情来的。

当然了，这类股票保持较高的关注是可以的。

对于这样的股票来说，在整个行业周期下行，同类板块股票普遍下跌的走势之中，其不会有特别明显的独立行情走势，可如果行业周期反转，开始呈现出普遍的上行态势，那么这类股票的爆发力就会相当强悍了。

所以对于下行周期行业，保持关注可以，但要谨慎布局。

而对于上行周期行业。

则就要果断出击那种业绩弹性大，规模扩张最为迅猛的一类股票。

总之，该防守的时候，要防守，该进攻的时候，就要果断进攻。”

“路总说得有道理。”余晓露想了想，点头回应道，“那对于当前亏钱效应还在扩大的下行周期行业板块，我还是保持关注并谨慎布局吧，只是……我感觉近来钢铁、煤炭板块，走势有点逐渐脱离原来的弱势板块了，似乎是有一股潜在的买盘资金，在逐渐跟进布局的，不知道路总对于这两个板块怎么看？”

“钢铁、煤炭板块？”路香香琢磨了一会，说道，“这两个板块好像一直很少人关注啊，毕竟是传统行业中，被大家公认为的夕阳产业板块。”

余晓露笑了笑，说道：“确实是传统行业中，最不受待见的板块了，但我觉得这两个板块，虽然是所谓的传统行业夕阳产业，但是放眼未来，不管是十年，还是二十年，依然不会有新的行业来取代这两个行业啊，既然在长周期上无法取代，那就不存在所谓的夕阳产业这一说法。”

“嗯，有道理。”路香香点了点头。

余晓露顿了顿，继续说道：“我是觉得近期这两个行业的期货市场，有连续异动的迹象，动力煤已经在逐渐上涨了，而且国家发改委也有新的文件出来，感觉煤炭价格，快到周期反转的时候了。”

“供给侧改革下，这两大行业反转的底层逻辑，都是一样的吧？”路香香说道，“万物皆周期，咱们做投资的，的确不能戴着有色眼镜去看所有的行业板块，任何行业板块，只要没有被新的行业板块所取代，就没有走向所谓的穷途末路的说法，也就是行业再难，也总会熬过冬天，迎来春天，在持续两年的巨量过剩产能出清，以及大批量的兼并重组以后……这两个行业确实有迎来反转的机会。”

“那路总你觉得这两个行业板块，值得投入部分仓位，进行布局吗？”余晓露问道。

路香香想了想，说道：“既然有主力资金在暗中逐渐布局，且这两大行业板块，也在慢慢的脱离其它弱势板块的走势，同时整个产业的预期也在逐渐反转，那就是值得布局的，而且这两个板块，上一轮牛市没有怎么涨，且经过几轮股灾以后，股价对比其原来的震荡平台，还继续跌了不少，大多数的行业核心股票，当前都处于绝对的历史底部，在行业最为艰难的时候，其估值也相当低，这种情况下，就算后续这两大行业板块没有迎来彻底的复苏，且股价继续在这历史底部徘徊震荡，那咱们也不会亏损多少，从投机的角度来说，其投入资金后的盈亏性价比，还是很高的。”

“好，既然如此，那我就适当减仓部分我们在大基建主线的仓位，然后逐渐投入到钢铁、煤炭板块的核心龙头个股上去。”余晓露说道，“咱们也效仿一次‘华逸资本’的操作，提前底部布局，预测一把未来。”

“可以的。”路香香笑了笑，说道，“只不过咱们没有‘华逸资本’这股资金对于市场的这种高度号召力，布局之后，只能是耐心潜伏，等着市场的风向转变了。”

余晓露说道：“咱们目前的资金体量，还达不到影响市场主线风向变动的地步，自然只能潜伏等待了，不过……我相信随着我们将业绩做起来，随着我们基金产品的净值，在国内基金业排名的持续提升，随着投资者对于我们的信任度提升，也随着未来新产品的发布，我想……我们的资金体量，会越来越壮大，从而达到当前‘华逸资本’这家机构资金体量的一天的，而且这一天，应该并不会太久。”

“你能这么乐观的想，真是太好了。”路香香说道，“我也相信会有这一天的，好啦……就按照你说的办吧，具体的交易策略细则，以及个股标的的选择，你做决定就好，不用将细节过多的报给我知晓。”

“好的，路总。”余晓露应了一声。

随即，便继续低下头去做分析和研究。

而在俩人交流之中，市场的时间已经逐渐来到了下午6点整了。

在时间的持续推移之中，场内场外的大批量散户投资者，当然了，也不止是散户，还有大量的游资、机构投资者群体们，依然在激烈的讨论，大家对于市场后续走势的观点分歧依然巨大。

而在这种巨大的分歧之中。

随着时间的进一步流逝，晚上7点，在消息面上，一系列新的利好来临。

首先是地产方向上的，各地地王频出，摇号抢房，日光盘，乃至小时盘的消息层出不穷的爆了出来。

其次，苹果新品发布会的一些爆料，也在引起热议。

还有白酒行业中，黔州茅台主打品类的进一步调价。

以及动力煤、螺纹钢等黑色系期货价格进一步的上涨。

还有关于央行加大市场资金流动性的一些传闻……

总之，在众多的消息面之中，大家放眼所及的，多是利好，而相应的利空，就基本没有这么高的热度了。

“感觉在消息面上，大家还是更愿意去挖掘，并接受利好消息啊。”注意到各类消息面之中，大家对于主要的利好和利空新闻讨论热度，此刻的姑苏系主力游资群中，郑金明说道，“这说明了市场的整体情绪反馈，还是偏向于多头方向的，今日盘中的急速杀跌走势，并没有引起盘后的恐慌情绪蔓延，这种情绪面的反馈，比我预期的要好。”(本章完)