2024年行情 第1497章 2025智能体革命：万亿A

一、行业拐点：从“大模型竞赛”到“智能体军备赛”

2025年4月，上海市经信委发布的《新一代通用人工智能创新任务揭榜挂帅通知》，将“多智能体协同与群智涌现”列为攻关重点，标志着中国AI产业正式迈入“智能体时代”。这一转向背后，是产业逻辑的深层重构：

技术迭代逻辑：大模型从“单兵作战”升级为“群体智能”。以Monica的Manus、智谱的AutoGLM为代表的智能体，已能自主拆解复杂任务（如撰写行业报告需调用数据检索、分析建模、PPT生成等子模块），实现从“思考”到“执行”的闭环。对比2023年仅能生成文本的ChatGPT类产品，智能体的任务完成度提升至少3倍。

政策催化加速：上海、北京等地对智能体的算力补贴（最高3000万元）和标准制定（如中科曙光牵头《超智融合集群能力要求》），本质是争夺AI3.0时代的规则制定权。据GGII预测，2025年中国智能体市场规模将突破800亿元，政务、交通、医疗三大领域占比超60%。

资本暗战升温：360智语、千方科技“AI 交通”平台等案例显示，传统企业正通过智能体绑定大模型厂商（如阿里、智谱AI）抢夺场景入口。而某度、中科曙光等算力巨头则借联盟形式圈定生态，行业进入“合纵连横”关键期。

二、生态重构：政务、交通、营销的“场景卡位战”

智能体的竞争，本质是行业Know-how与算力资源的双重博弈：

政务场景：360的“城市大脑”野望

360智语通过整合委办局数据，构建城市级智能体集群。例如，市政热线智能体可同时处理投诉分类、工单派发、进度追踪，将传统3天处理周期压缩至1小时。这一模式若在北上广深复制，预计每年可节省政务支出超20亿元。

交通场景：千方科技的“停充智能体”破局

通过联合智谱AI开发的多模态交通智能体，已实现停车场资源动态调度、充电桩智能推荐。北京试点数据显示，高峰期车位利用率提升37%，充电桩周转率提高52%，背后是实时调用千亿级交通数据的能力支撑。

营销场景：因赛集团的“AI策展人”颠覆

电商营销智能体可自动生成带货脚本、设计促销页面并评估转化率，人力成本降低70%。据内部测试，某美妆品牌双11campaign的策划周期从15天缩短至2天，ROI提升3倍。

风险提示：场景落地高度依赖行业数据壁垒。若政务数据开放不及预期（目前仅20%地级市建立数据共享平台），或引发智能体“空中楼阁”风险。

三、算力暗战：智能体的“吞金兽”效应与基础设施博弈

兴业证券测算显示，处理同一复杂任务，智能体的算力消耗是大模型的10-100倍。这场算力军备竞赛已衍生出三大产业机会：

超算集群供应商：中科曙光的“超智融合”方案（已落地30 行业）直接受益于智能体算力需求。其液冷服务器单机柜功耗达120kW，单价超500万元，毛利率较传统服务器高15%。

边缘算力节点：千方科技的交通智能体需在路口部署边缘计算设备（单台成本约20万元），用于实时处理车流数据。2025年国内智能交通边缘节点市场规模或突破200亿元。

绿色算力服务商：某度阳泉数据中心通过“AI 地热”实现PUE降至1.08，单机柜年省电费超10万元。政策对智能体算力的碳排考核（北京已要求数据中心PUE＜1.3），将倒逼行业技术升级。

关键矛盾：当前国产算力芯片（如华为昇腾910B）的FP16算力仅相当于英伟达A100的60%，若中美芯片博弈加剧，可能制约智能体商业化进程。

四、投资地图：产业链“三纵三横”掘金指南

纵向（技术链）：

算力层：中科曙光（超智融合）、浪潮信息（边缘服务器）；

算法层：智谱AI（通用智能体）、Monica（垂类任务拆解）；

应用层：千方科技（交通）、因赛集团（营销）、360（政务）。

横向（生态链）：

数据联盟：上海数据交易所（政务数据授权）、医渡云（医疗数据）；

标准联盟：中科曙光（超算标准）、华为（边缘计算协议）；

算力调度：阿里云（弹性算力）、太极股份（国资云）。

风险对冲策略：关注智能体开源社区（如北京通用人工智能研究院的群智联邦学习技术），避免头部厂商生态锁死风险。

五、终局推演：2025年的三大胜负手

生态控制权：某度、360等通过智能体平台聚合开发者，可能复现安卓/IOS的生态霸权，垂类企业或沦为“数据苦工”。

算力定价权：中科曙光、华为若主导超智融合标准，将掌握智能体算力计价规则（如按任务复杂度收费）。

政策合规性：政务智能体涉及的数据安全审查（如《数据二十条》），可能催生首个AI伦理上市合规咨询业务（如金杜律师事务所）。

结语：智能体的爆发绝非单纯技术迭代，而是一场涉及算力基建、行业数据、生态标准的立体战争。当2025年末首批智能体上市公司财报披露时，市场终将意识到：这场革命的真正赢家，不是最聪明的AI，而是最懂生态的操盘手。

结语：

当2025年12月31日钟声响起时，智能体产业的万亿蛋糕已完成切割——握有“生态规则、核心数据、算力定价”三张门票的企业，将吃掉60%以上市场份额。这场革命没有技术乌托邦，只有**裸的产业权力再分配；不是最聪明的AI，而是最懂生态的操盘手。此刻的投资者，必须回答一个残酷问题：你押注的是颠覆者，还是被颠覆者？