重生后我只做正确选择 第973章 瑞子上市方案

第973章瑞子上市方案(第1/2页)

九月下旬，府南河的水位降了些，露出两侧经年累月被浸润得光滑的石壁，在难得的秋日阳光下，泛着沉静的光。

这个时节的蓉城，空气里少了往年此时的湿闷，多了几分干爽与利落。

城市依旧在飞速扩张，天府新区的摩天楼群如同雨后春笋，但老城区的街巷里，桂花香混着火锅底料的牛油香气，固执地宣告着这座城市的底色。

陈默坐在蓉城研究所U1顶楼的办公室里，这间办公室视野极好，可以俯瞰大半个研究所园区。

华兴蓉城研究所经过几年的发展，早已不是当初那个略显空旷的新园区，U1到U9栋楼里进驻了数以万计的研发人员，人工湖边的黑天鹅家族也添了新丁，一切都在诉说时间的流逝与事业的蓬勃。

这段时间在蓉城待的日子也不短，他准备把数字技术BU的事情再处理一些就回鹏城。

刚刚结束一个关于国产EDA工具链下一步整合路径的视频会议，陈默揉了揉有些发胀的太阳穴。

桌面上，林雨晴刚刚送来的平板电脑亮着，屏幕上是瑞子咖啡最新发来的上市路演材料终版。

林雨晴如今已是独当一面的秘书团队负责人，衣着妆容愈发精致干练，但看向陈默时眼神里的崇敬与关切，依旧如初。

“陈总，瑞子那边李总刚来的电话，说是一切准备就绪，路演团队明天就从帝都飞纽约了。

材料您过目一下，他说如果您没有其他意见，就按这个最终版印制和提交SEC了。”

林雨晴的声音将陈默从短暂的休憩中拉回。

陈默点点头，拿起平板仔细翻阅。

这份超过四百页的F-1文件增补稿，凝聚了瑞子咖啡过去两年狂飙突进的缩影，也承载着李携耀、乔雅以及整个团队的心血，当然，也包括他陈默的重生记忆与关键抉择。

文件里的数据，即使是以陈默两世为人的眼光来看，也堪称惊艳：

——运营数据——

全球门店总数：5,587家。

其中华国内地4,612家，覆盖所有省级行政区及超过90%的地级市；

海外门店975家，遍布全球25个国家和地区的核心城市，尤其是依托华兴海外研究所和大型办事处设立的“样板店”，不仅实现了盈利，更成为了当地华人社群和部分外籍人士中的口碑品牌。

累计交易客户数：超过4,500万。

月度活跃用户（MAU）稳定在1,800万以上。

2019年上半年财报：营收73.3亿人民币，同比增长217.5%；

NOn-GAAP口径下，公司首次实现整体盈利，净利润2.1亿人民币。

这个扭亏为盈的关键节点，比陈默前世所知的那个版本，提前了太多，也扎实了太多。

明星产品“生椰拿铁”自推出以来，累计销量突破1.2亿杯，仅2019年上半年就贡献了超过9%的营收，且利润率显著高于传统咖啡产品，证明了其强大的产品驱动能力和盈利模型。

——上市方案核心要点——

上市地点：美国纳斯达克全球精选市场，股票代码“RZ”。

发行规模：计划发行3,500万股美国存托股票（ADS），每股ADS代表4股A类普通股。

绿鞋机制：授予承销商525万股ADS的超额配售权。

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定价区间：基于前所未有的火爆认购，最终定价区间定在每股ADS38美元至42美元。

最终发行价：40美元。

估值：按此发行价计算，瑞子咖啡上市时的市值将达到约240亿美元。

相较于B轮投后估值118亿美元，实现了203%的惊人增值，这充分印证了其作为全球资本市场耀眼新星的定位。

股权结构及期权池：

上市前，公司设置了占上市前总股本6.5%的期权池，用于激励员工。

其中，20%分配给了CTO李俊涛，这是经过陈默力主，李携耀和乔雅最终认可的决定，认可了他作为技术奠基人和在关键时刻坚守原则的卓越贡献。

发行完成后（假设不行使绿鞋权，且期权池完全稀释），主要股东持股比例预计为：

李携耀：29.81%

陈默：18.96%

乔雅：6.94%

员工期权池（已分配及预留）：6.50%

A轮投资人（鹅厂领投、高盛等跟投）：16.64%

B轮投资人（合计）：8.96%

PUbliCFlOat(公众持股)：约12.2%

陈默的手指在屏幕上滑动，目光在关键数据上停留。

李携耀的能力毋庸置疑，他将瑞子从一家初创公司带到如今即将叩响纳斯达克大门的明星企业，其间的执行力、战略眼光和那股不服输的狠劲，是瑞子能走到今天的核心引擎。

而他对陈默的尊重，也确实早已超越了单纯的股东身份。

几次关键节点无论从早期依托华兴资源的模式验证，到A轮融资的博弈，再到半年前那场险些让公司万劫不复的数据风波，以及随后“生椰拿铁”的横空出世。

陈默所展现出的远见、决断和对商业本质的深刻理解，让李携耀这个心高气傲的创业者真正将其视为可以并肩作战的伙伴。

“告诉李总，材料我看过了，没有问题。预祝他们路演顺利，马到成功。”

陈默将平板递还给林雨晴，语气平静，但眼中闪过一丝欣慰。

这艘他投入了重金和心血的战舰，终于要驶向更广阔的资本海洋了。

很快，李携耀便带领的瑞子咖啡路演团队，从香港启程，经旧金山，最终抵达纽约。

这不仅仅是一场展示数据的路演，更是一场精心编排、旨在向资本市场讲述一个足以支撑数百亿美元市值宏伟故事的“路演大秀”。

而这份名为“为什么瑞子值240亿？”的“资本剧本”，正是一个月前在陈默位于鹏城的办公室里，与李携耀两人闭门打磨了数个深夜的成果。

“李总，资本运作你很擅长。反正你记住咱们去纽约不是去卖咖啡的，你是去卖‘未来’的。”

陈默当时用激光笔点着白板上的对比图，语气冷静。

“你自己也说过，资本市场只会为两种东西支付超高溢价：

一种是垄断性技术，另一种是爆炸性增长。

我们没有前者，但我们拥有后者，而且是经得起审计且真实可信的爆炸性增长。”

白板上，清晰地列着陈默为这次路演定下的核心策略——用“成长股”的逻辑，去颠覆“价值股”的估值体系。